[Financial Data] 금융경제학 Basic #3 금융상품 수요와 속성

금융상품의 수요 측면

1. 거래 또는 지급결제의 수요

      수시입출금 예금과 같이 '거래의 편의성' 또는 '지급결제의 편리성'을 수요가 발생한다.

 

2. 투자 수요

      투자란 미래에 더 큰 현금흐름을 기대하면서 현재 주어진 자금을 운용 하는 것이다.

      미래에 더 큰 현금흐름을 기대하고 금융상품을 취득

        ex)  a. 금융상품 : 정기예금 , 정기적금

              b. 금융투자상품 : 증권(주식, 채권 ,펀드, ETF 등) 파생상품(선물, 옵션, 스와프)

 

3. 보장 또는 위험관리 수요

      경제학에서 이론적으로 인간은 항상 합리적인 결정을 한다고 가정하면서 위험 회피적 성격을 보유한다고 전제한다.

      경제 활동 환경 내 불확실성(uncertainty)를 피하기 위해 금융 상품을 활용할 수 있다.

      손실에 대한 보장을 취득 또는 위험을 관리(hedge)하기 위한 수요

      ex) 보험, 파생상품

 

4. 차입수요

      경제 주체 별 각 기간에 대한 선호에 따라 소비와 저축을 선택할 수 있다. 현재 소비를 극대화하는 경제 주체의

      경우, 현재 소비가 소득을 초과하는 경우 금융시장에 진입해 차입 수요를 표출할 수 있다.

      종단적인 관점에서의 소득-소비 불일치 해소를 위한 수요이다

       ex) 대출상품, 여신금융상품(신용카드회사, 할부금융회사)

 

금융상품의 속성

1. 편리성(Convenience)

금융상품을 편리하게 이용할 수 있는 속성

생산물 시장이나 생산요소 시장에서 대금 지급 수요가 발생할 때 은행에서 편리하게 대금 문제를 해결한다.

ex) 온라인이나 모바일을 이용한 금융상품

 

2. 안전성 / 위험성

금융상품이 얼마나 안전한지 혹은 위험한지나타내는 속성

두 속성은 상반되는 개념으로 금융에는 위험이 항상 수반되는데 안전성과 위험성은 반비례 관계이다.

ex) 예금이 만기까지 안전하게 유지되는가

 

3. 유동성(Liquidity)

금융상품이 얼마나 빠르게 그리고 쉽게 현금으로 전환될 수 있는지 나타내는 속성

유동성이 높을수록 수요가 많아 수익성이 낮은 경향.

유동성이 낮을수록 수요가 적어 수익성이 높은 경향

 

4. 수익성

금융상품으로 얼마나 더 큰 현금 흐름을 회수할 수 있는가에 대한 속성

 

5. 보장성

금융상품을 보유함으로써 어떤 위험에 대비할 수 있거나 위험을 관리할 수 있는지에 대한 속성

금융상품은 아래와 같은 속성을 가지며, 두 개 이상의 속성을 가질 수 있다.

금융상품을 취득할 때 개인의 수요와 목적에 적합한지, 그에 부합하는 속성들을 잘 갖추고 있는지를 확인.

 

부가설명 : 금융상품의 속성은 그 수요와 긴밀한 연관이 있음.

(거래 및 지급결제 측면에서의 수요는 편리성과 관련이 깊고, 투자를 위한 수요는 안전성(위험성)과 수익성과 관련이 깊다는 것 등)

금융상품이 여러 속성을 동시에 가질 수도 있음.

(속성들 간 정과 부의 상관관계 존재 가능, 새로운 수요에 따라 다양한 금융상품이 개발되는 과정에서 필요한 속성을 갖춘 금융상품 등장 가능)