[Financial Data] 금융경제학 Basic #2 금융시장과 금융시스템

금융시장 

• 수요자와 공급자 간의 금융거래가 이루어지는 물리적 또는 가상의 공간
• 핀테크가 많이 활성화되기에 요즘은 가상 공간에서 이루어진다. (핀테크 : finance+technology)
• 시장은 있어야 하고 반드시 시장 참여자인 수요자와 공급자가 있어야 한다.
• 시장 참여자들 (수요자와 공급자)이 각자의 어떤 이익을 위해 자산, 부채, 위험을 거래함
• 시장 참여자를 자금의 수요자와 자금의 공급자로 본다.
• 물리적 공간과 가상 공간으로 나눌 수 있음 (요즘은 가상의 공간에서 많이 이루어지는 편)

부채 

• 자금의 수요자는 자금이 필요해서 누군가한테 빌린다면, 자금을 상환해야 한다.
• 금융 : 위험이 반드시 수반된다 -> 위험을 거래한다.
• 예: 보험상품 > 위험에 대비해서 보장을 취득하는 거래
• 자금의 공급자는 현재 필요하지 않은 자금을 필요한 시점(미래)으로 배분함과 동시에 미래에는 이자와 함께 더 큰 현금흐름을 가지게 되는 이익이 있다.

금융시장 분류

기준 1. 금융 상품의 만기 또는 자금 거래의 기간

- 단기금융시장 & 장기금융시장  (금융시장에서 거래되는 금융상품의 만기 또는 자금 거래의 기간을 기준)

    1. 단기금융시장 : 자금의 수요자와 공급자 간의 거래가 1년 이내

    2. 장기금융시장 : 1년을 초과하는 장기간에 걸쳐서 금융거래

기준 2. 시장의 분류 or 금융 방식의 구분

- 간접 금융시장 & 직접 금융시장 (금융의 방식)

    1. 간접금융 = 자금의 수요자와 공급자 간에 직접적인 거래가 아닌 매개해주는 제 3자를 통해 이루어지는 경우 (ex. 은행) 

                         * 수요자와 공급자 익명 (누군가가 금융거래를 매개해 준다면 보다 용이하게 작은 거래가 이루어질 수 있다.)

    2. 직접 금융 = 자금의 수요자와 공급자 간의 연결이 직접적으로 이루어지는 경우 (ex. 채권, 주식)

                        * 수요자와 공급자를 알 수 있다. (주식이나 채권- 증서를 발행해서 자금을 조달)

 

* 직접적으로 자금을 빌려줄 사람 -> 그 대가로 채권이나 주식이라는 증서를 발행

* 불특정 다수의 여러 사람을 통해 자금을 조달

* 처음에 증서를 발행해주고 자금을 받은 사람이 돈을 빌려주는 사람

* 그 자금은 필요로 한 기업에게 간다.

 

기준 3. 특별한 분류 

발행시장과 유통시장 (주식, 채권과 같은 증서를 매개로 하는 금융 시장에서 사용하는 분류 방식)

 * 주식이나 채권과 같이 증서를 발행하는 대상이 있어야 한다.

    1. 발행시장: 최초로 발행되는 시점에 주식이나 채권이 발행되고 그것이 최초의 투자자에게 교부되는 시장

                    (유통시장이 있어야 발행이 원활히 될 수 있다.)

                    (증권의 경우 유통시장에서 원활한 거래가 이루어져야 발행시장에서의 불편이나 불이익을 보완할 수 있다.)

    2. 유통시장: 채권과 같은 만기가 긴 상품들을 보유하고 있는 투자자가 만기에 대해 신경쓰지 않고 다른 투자자에게 되팔아 현금화 시키는 것 

                   (최초 발행됐을 때, 만기가 없거나 만기가 긴 금융상품의 경우, 유통시장을 통해 현금화할 수 있다.)

 

주식 vs 채권

주식: 그 기업이 존속하는 한 그 가치를 가지고 존속하게 된다.

채권: 보통 기업이 장기적으로 안정적인 자금을 조달하는 수단

• 보통 1년 초과하는 장기간으로 발행된다.

예) 최초 투자자가 처음 3년을 기다린다고 하고 자금 거래를 했다 해도, 중간에 자금을 다시 회수해야 할 필요성이 생길 수 있다. 시간에 걸친 거래이기에 어떤 상황을 겪을지 알 수가 없다.

 

금융 시스템

금융 시장을 중심으로 해서 금융 소비자, 금융 상품과 서비스, 금융 기관, 금융 유관 기관, 정책, 규제 기관을 포함하는 총체적인 체계

 

금융 시스템의 구성요소

1. 금융소비자 : 금융상품이나 금융서비스의 수요자 (자금의 수요자, 공급자 포함)
2. 금융기관 : 금융상품이나 금융서비스의 공급자
3. 금융 유관기관 : 금융거래가 원활하게 이루어지도록 돕는 업무를 수행하는 기관
   1. 예금보험공사 : 예금자 보호 제도를 통해 금융소비자들이 안심하고 예금하도록 역할
   2. 한국거래소 : 증권이나 파생상품의 거래에 필요한 거래소 역할
   3. 금융결제원 : 금융 결제에 필요한 공동 네트워크를 운영하고 관련 업무를 수행
   4. 한국예탁결제원 : 집중적으로 예탁된 증권을 관리하고 증권의 거래가 이루어졌을 때 결제업무 처리
4. 정책/규제 기관 : 금융 시장이 원활하게 운영되고(정책) 불공정성이나 문제점을 해결하기 위한(규제) 기관

ex. 기획재정부, 한국은행, 금융위원회, 금융감독원