시장분리이론1 [Financial Data] 금융경제학 Basic #16 이자율 기간 구조에 관한 이론 이자율의 기간 구조를 알게 되면 채권 시장의 종합적인 정보를 이해할 수 있고, 채권 투자에 적용되어야 할 수익률들의 수준을 우리가 알 수가 있다. 보통 이자율은 기간이 늘어나면 위와 같이 증가하는 성향을 보인다. 즉 채권을 만기의 길이에 따라 단기, 중기, 장기로 나누면 장기로 갈수록 채권의 이자율이 높아지는 경향을 보이는 것이다. 이는 중기, 장기로 갈수록 유동성 제약이나 위험을 가지고 있는 기간의 장기화 등의 사유로 투자를 꺼리게 되어 기대수익률, 즉 이자율이 높아지는 것이다. 하지만 이는 일반적인 경향일 뿐, 예외는 항상 존재한다. 이자율은 일반적으로 크게 세 가지 특징을 가지고 있다. 첫 번째는 서로 다른 만기더라도 이자율이 동조화 현상을 보인다는 것이다. 이는 예를 들자면, 단기의 수익률이 증가.. 2023. 10. 21. 이전 1 다음
